【港股】港股2023年開年後連續上漲，恆指連破兩大關口，重回21000點上方，3日連漲達6.42%。截止今日收盤，恆指漲1.25%，國指漲1.51%，恆生科技指數漲1.51%，三者盤中皆刷新階段新高。大型科技股持續活躍，美團漲超5%，阿里巴巴漲3.3%，京東、快手、騰訊、百度均上漲；旅遊、餐飲等消費股漲幅居前；上個月乘用車市場零售同比增長15%，汽車繼續反彈；家電股、蘋果概念股、航空股、燃氣股、教育股齊漲。另一方面，此前連續上漲的手游股、電力股、濠賭股逆勢走低，港口及航運股表現萎靡。南下資金淨流入53.61億港元，大市成交額為1741億港元。展望後市，港股現時仍處於牛熊反轉初期，可能會出現交易層面的預期兌現後的階段性調整。但由於分母端的無風險利率預期下行，以及市場風險偏好的持續改善，市場大概率調整幅度較有限。因此，現階段採取分注收集、逢低加倉的策略或可取得較高的勝率和期望收益。中期來看，政策底到業績底的震盪和回撤併不會改變港股的上升軌跡，我們預期壓制指數表現的負面因素預期將分階段修復，港股有望進入三級火箭行情。即從一級火箭助力風險偏好回暖，不確定性消除，港股由估值陷阱轉為估值窪地，投資者拾起進場的勇氣，二級火箭海外流動性趨於寬鬆帶動港股估值修復，三級火箭推動恆指轉為盈利驅動的牛市行情。

 
 

【美股】美股三大股指震盪收跌，中概股多數收漲。截至收盤，道指跌 1.02%，納指跌 1.47%，標普跌 1.16%。美國十年國債收益率漲0.895%，收報3.720%，相較兩年期國債收益率差-74個基點。恐慌指數VIX漲 2.04%。布倫特原油收漲 1.04%。現貨黃金收跌 1.21%，報1832.70美元/盎司。美元指數維持高位，收報105.13。行業板塊方面，除能源和通訊收漲，其餘均為收跌。能源收漲1.82%、通訊收漲0.14%。公用事業和房地產跌超2%，分別為2.16%和2.93%。金融跌0.75%，工業收跌1.08%、日常消費收跌1.01%、醫療收跌1.02%、原料收跌1.58%、高科技收跌1.94%和半導體收跌1.69%。概念板塊方面，航空ETF漲1.12%，旅行服務板塊漲0.58%，高端酒店萬豪跌0.65%，愛彼迎跌1.14%，挪威郵輪漲2.41%。太陽能板塊跌4.11%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.83%，巴菲特概念股NU跌1.14%。網絡安全板塊跌3.07%，SQ收跌2.40%。中概股多數收漲，KWEB漲 0.46%。阿里漲 0.64%，阿里雲攬獲金融雲細分市場多項第一，整體市場份額提升至19.45%。拼多多漲 4.80%，瑞信稱其增長強勁及擁有海外市場潛力，將目標價上調至125美元。京東跌 0.3%，讓利1億元助中小微企業實現低成本數字化轉型，京東雲開啟“實惠上雲”行動。京東科技架構重大調整，劉強東要以雲計算為核心。大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.06%，蘋果iPhone舊系統呈現定向廣告前未經用戶同意，被法國監管機構罰款800萬歐元。蘋果將於2月2日發布第一財季財報，預計營收將受iPhone 14 Pro產能問題影響。微軟跌 2.96%，消息稱微軟將向自動駕駛卡車公司Gatik投資逾1000萬美元。瑞銀分析師：將微軟(MSFT)評級降為持有 目標價下調至250美元。谷歌跌 2.19%，谷歌公司將因漫長的搜索隱私官司而與用戶們達成協議，並就此支付2300萬美元。亞馬遜跌 2.37%，亞馬遜CEO發全員信，擬裁員超過1.8萬人。三星電子推出智能居家中心，蠶食亞馬遜居家設備市場份額。特斯拉跌 2.90％，特斯拉12月中國批發銷量55796輛，為五個月來最低水平。 “木頭姐”連續六日買入特斯拉，12月中旬以來共買67.3萬股。 Meta跌 0.34%，愛爾蘭監管機構對臉書母公司Meta開出3.9億歐元罰單。

 
 

【A股】兩市高開高走，滬指全天收漲1.01%報3155.22點，為連續第4個交易日上漲1%，深成指、創業板指分別漲2.13%、2.76%。兩市3010股上漲，1780股下跌，成交額8420億，北上資金淨流入155.15億。行業板塊多數上漲，大消費板塊表現突出，釀酒板塊大幅領漲，古井貢酒漲停，瀘州老窖、五糧液漲約6%，茅台漲超4%重返1800元；家電、汽車、醫藥等板塊漲幅靠前，德賽西威等股漲停；新能源賽道股回暖，儲能、鋰電池、光伏等概念活躍，恩捷股份等多股漲停，寧德時代漲6%；券商股全線上漲，東方財富漲5%。供銷社、預製菜、免稅等概念低迷。展望後市，節後市場交投意願進入回升期，成交量明顯回升是增量入場的信號，這個久違的信號是市場恢復活躍的表現。當然，成交量與市場偏好能否持續回升，需要密切留意。市場底部夯實，風險偏好進入回升期。消費復甦邏輯不變，但消費股節前炒作太多，短期需要消化獲利盤，遇到回調可以繼續關注。短期可以沿著風險偏好的方向尋找交易機會，可以重點關注軟件服務、風電、食品等方向。

 
 

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