大市動向

12/20/2022

【港股】港股三大指數全線下跌,市場情緒整體低迷。恆指跌0.5%,國指跌0.45%,恆生科技指數跌0.58%。南下資金淨流入14.66億港元,大市成交額為1006億港元。盤面上,大型科技股漲跌不一,小米跌1.8%,百度跌1.24%,美團、騰訊小幅走強;前期反復活躍的抗疫概念股集體下挫,互聯網醫療股大跌居前,中藥股、生物科技股齊跌;燃氣股、港口航運股、紙業股、餐飲股、半導體股、汽車股、石油股等普遍走弱。另一方面,國務院鼓勵社會力量提供多樣化教育服務,教育股在弱勢中表現尤為亮眼,細價股光正集團飆漲逾52%領銜;汽車經銷商股、啤酒股、蘋果概念股多數上漲。展望後市,雖然海外市場再度波動可能帶來一定擾動,但預計中美審計層面取得積極進展以及中國政策發力穩增長均有望為市場提供支撐。近期全國范圍內疫情感染方面的不確定性不排除會帶來一定波動,但不至於完全打斷上行趨勢。配置策略上,除了高股息外,建議投資者重點聚焦政策優化下的消費和地產、高景氣的科技製造、預期反轉修復的互聯網和醫療保健等三個優質成長方向。

【美股】美股三大股指集體低收,郵輪股、航空股等大多數板塊表現疲軟。截至收盤,道指跌 0.49%,納指跌 1.49%,標普跌 0.9%。美國十年國債收益率漲 2.751%,收報3.586%,相較兩年期國債收益率差-68個基點。恐慌指數VIX跌 0.88%,布倫特原油收漲 1.24%,現貨黃金收跌 0.3%,報1793.16美元/盎司。美元指數維持高位,收報104.67。行業板塊方面,標普11大板塊悉數收跌:能源、日常消費分別跌0.01%和0.06%,金融、醫療、公用事業、工業均收跌0.6%以內,房地產、半導體、原料、高科技則收跌1.4%以內,通訊跌2.34%。

概念板塊方面,航空ETF跌1.55%,旅行服務板塊跌2.01%。金融科技板塊方面,PayPal收跌0.45%,巴菲特概念股NU漲0.26%。網絡安全板塊跌1.74%,SQ收跌3.31%。中概股漲跌不一,KWEB跌0.07%。台積電跌 0.26%,23Q1晶圓代工成熟製程價格降幅最高超10%。阿里漲 0.43%,浙江省委書記調研阿里巴巴。拼多多跌 0.09%,京東漲 1.06%,理想跌 2%,蔚來跌 4.66%,小鵬跌 6.21%,摩根大通售出小鵬汽車839.65萬股港股,價值約3.5億港元。滴滴漲 1.1%,華住跌 2.56%,北京恢復堂食,酒吧健身等場所恢復經營。富途跌 2.65%,B站跌 5.87%,瑞幸咖啡漲 3.2%,開設第二家烘焙工廠。名創優品跌 4.68%。教育板塊持續走強,新東方漲7.91%,好未來漲8.18%,高途漲3.85%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.59%,據悉蘋果計劃在2023年初發布配備M2 Pro和M2 Max芯片的14英寸和16英寸MacBook Pro新機型。微軟跌 1.73%,計劃挑戰美國聯邦貿易委員會(FTC)阻止其以750億美元收購動視動視暴雪的訴訟。谷歌跌 1.88%,蘋果退出NFL“週日門票”轉播權爭奪,剩下亞馬遜谷歌繼續死磕。亞馬遜跌 3.35%,德國工會將組織亞馬遜物流倉庫工人於聖誕節前舉行罷工。特斯拉跌 0.24%,馬斯克就“是否應該卸任推特CEO”投票獲得57.5%贊成,馬斯克或將卸任推特CEO;正在敲定在墨西哥東北部一個工業區建造電動汽車裝配廠的計劃,最早可能本周宣佈建廠計劃。 Meta跌 4.14%,因市場服務受到歐盟反壟斷投訴,歐盟稱Meta扭曲了分類廣告的競爭規則,並且不公平地將其市場服務與Facebook捆綁在一起,並稱Meta可能被處以全球年營業額10%的罰款。豐田汽車跌0.58%,18日透露,最快明年起量產皮卡純電動車(EV)。泰國是皮卡的主要出口基地,也可能在當地生產。英特爾跌0.48%,放棄了原定2023年上半年在德國東部城市馬格德堡開設一家芯片工廠的目標,希望獲得更多公共補貼。

【A股】兩市單邊下跌,滬指下破30日線,盤中一度跌穿3100點,全天收跌1.92%報3107點,深成指跌1.5%報11124點,創業板指跌1.1%報2346點。市場情緒低迷,4460股下跌,540股上漲,賺錢效應極差,成交額7560億,北上資金淨賣出14.9億。盤面上,行業板塊全線飄綠,醫藥板塊重挫,跌幅在9%以上個股近30只,君實生物暴跌19%;電信運營、基建、非銀金融、半導體板塊大跌靠前,中國交建跌約8%、中國聯通跌5.8%。深圳本地股活躍,深深房A、深振業A漲停。展望後市,預計市場仍將以存量博弈特徵下的短期交易為主導。疫情流行期及其對經濟的影響將逐漸達峰,而激烈的政策預期博弈將退潮。 A股存量博弈和快速輪動的交易特徵依然明顯,且賺錢效應減弱。

當前市場依然處於本輪全面修復行情的觀察適應期,一方面,政策預期隨著中央經濟工作會議定調而明確,政策預期博弈交易退潮;另一方面,疫情流行期對基本面的影響持續性和深度依然需要觀察,預計疫情流行期明年1月對經濟影響最大,2月經濟將快速恢復。業績驅動暫時難以接力。

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