大市動向

01/03/2023

【港股】2022年港股最後一個交易日表現平淡,恆指一度收復2萬點大關,收漲0.2%,國指、恆生科技指數分別漲0.14%和0.52%。縱觀全年,港股三大指數悉數大跌,其中,恆指累計下跌超15%,國指跌18.59%,恆生科技指數更是大跌超27%,跌幅居三大指數之首。市場風向標的大型科技股多數上漲,因獲遊戲版號,網易盤中一度漲超5%,百度、阿里巴巴、京東、小米均有漲幅。昨日大跌的教育股反彈居前,電力股連續3日上漲,近期表現低迷的汽車股亦全線反彈,內房股午後拉升,遠洋集團漲超10%表現最佳,內險股全天表現強勢。另一方面,啤酒股、乳製品股、藥品股表現低迷,山東新華製藥跌幅擴大至超7%。展望後市,過去十年恆指的平均預測PE是11.3倍,但未來兩年恆指的估值中樞會向下移動,很難回到過往水平。預測2023年恆指將在16100至23900點區間運行。可以關注餐飲、旅遊、酒店、航空、博彩、珠寶、醫療服務。醫療用藥的需求提升亦有利製藥及醫療器械行業;看好政策確定性較強的製造業如重型工業、新能源車、汽車零部件、儲能、電力及清潔能 源設備、新能源、半導體、軟件等。

 
 

【美股】美股三大股指震盪微跌,受美聯儲持續緊縮影響,以科技股為代表的成長股在今年持續走低,傳統藍籌股在此之下表現則更為堅挺。截至收盤,道指跌 0.22%,全年累跌8.78%,納指跌 0.11%,全年累跌33.1%,標普跌 0.25%,全年累跌19.44%。美國十年國債收益率漲 1.598%,收報3.879%,相較兩年期國債收益率差-55個基點。恐慌指數VIX漲 1.07%,布倫特原油收漲 2.74%,現貨黃金收漲 0.53%,報1824.59美元/盎司。美元指數高位持續回落,收報103.51。行業板塊方面,除通訊、能源分別收漲0.04%和0.63%外,標普其他9大板塊悉數收跌:半導體、高科技、金融、醫療、日常消費均收跌0.5%以內,原料、房地產和公用事業分別收跌0.7%、0.91%和0.96%。概念板塊方面,航空ETF漲0.23%,旅行服務板塊漲0.56%,高端酒店萬豪漲0.62%,愛彼迎漲0.32%,挪威郵輪跌1.84%。太陽能板塊漲0.39%。金融科技板塊方面,PayPal收漲0.94%,巴菲特概念股NU漲0.25%。網絡安全板塊漲0.06%,SQ收跌0.13%。中概股多數收跌,KWEB跌2.39%。台積電跌 1.99%,阿里跌 1.17%,釘釘用戶數突破6億 付費DAU逾1,500萬。拼多多跌 1.04%,京東跌 1.68%,理想漲 4.67%,12月的交付量將超過2萬輛,計劃於2023年2月8日舉辦家庭五座旗艦SUV理想L7的上市發布會。蔚來跌 2.4%,歐洲第10座換電站正式上線。小鵬漲 0.61%。滴滴跌 4.79%,交通運輸部對滴滴出行等15家主要交通運輸新業態平台公司進行了提醒式約談。華住跌 1.28%,B站跌 2.47%,瑞幸咖啡漲 2.42%,宣布任命Joel A. Getz為其董事會的獨立董事。向上融科(老虎證券)跌28.51%,富途跌 31%,證監會要求富途老虎兩家公司對非法跨境展業行為進行整改,依法取締增量非法業務活動,禁止招攬境內投資者及發展境內新客戶、開立新賬戶,並妥善處理存量業務。名創優品跌 2.1%。

 
 

【A股】2022年最後一個交易日,滬指全天在3100點下方紅盤震盪,收漲0.51%報3089點,深成指漲0.18%報11015點,創業板指跌0.11%報2346點。兩市情緒相比昨日有所好轉,但依舊屬於地量,個股上漲數超3300只,成交額只有6040億,北上資金淨買入0.9億。 2022年,滬指累計下跌15.1%,深成指跌25.8%,創業板指跌29.37%。行業板塊繼續輪動,大漲的醫藥股回落,半導體、有色等板塊跌幅靠前。 NFT、Web3概念全天強勢領漲,風語築、天地在線、力盛體育等多股漲停;網絡遊戲股受遊戲版號發放影響,近乎全線上漲,中科云網3連板;數據確權、預製菜、在線旅遊、豬肉等概念表現活躍,桂發祥錄得3連板;保險、銀行股全線上漲。展望後市,靜待疫情達峰後,國內經濟將進入“下行末期”甚至走向“復甦初期”,屆時,A股將有望迎來明顯的反轉行情。 2023年1月A股有望迎來“春季躁動”,“反攻”行情值得重視。市場不再尋找政策避險,反而更加聚焦:擁有基本面支撐(製造業)、對流動性及風險偏好更具備彈性的成長風格,同時,也將挖掘與經濟復甦共振的高β行業。

 
 

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